ポートフォリオ先進国株編
こんにちは、SVDです。 アセットアロケーションの各アセットクラスを具体的に紹介していきます。
今回は先進国株を紹介します。
（Myアセットアロケーションの紹介はこちらから） svd.hatenablog.com
なぜ米国株ではなく、先進国株か
Myアセットアロケーションでは、先進国株式クラスはＭＳＣＩコクサイ・インデックスに連動する投資信託を選んでいます。 ここでよく議論になるのは、S&P500とどちらを選ぶのが良いかという論点です。単純に考えると、長期的に米国が他の先進国より成績がよいと思うならならS&P500、そうでないならＭＳＣＩコクサイを選ぶのが理にかなっています。
米国が強いのは普遍的か
この10年ほどは米国株式が強いのは間違いありません。しかし、必ずしも過去すべての期間で米国が先進国株をアウトパフォームしていたわけではありません。米国と先進国株（日本株含む）の10年間のリターンを示したものが下の緑のグラフです（モーニングスター社分析）。
グラフが0%以下が米国株より先進国株が成績がよかったとき、0%以上が米国株が成績がよかったときです。直近では米国株が優位ですが、2010年前後や1997年前後、1980年前後など、米国株が悪かったときもけっこうあることがわかります。
20年間のリターンでみると、米国の優位である期間がほとんどですが、これは2000年前後の米国を中心としたドットコムバブルのときのリターン差が大きく寄与していると思います。（近年の米国株の優位性も、グーグル・アップル・アマゾン等のIT企業がけん引しています。）
前の記事でも述べたとおり、世界史をみても永遠に繁栄し続ける大国は存在しないため、近い将来、いまの米国中心の世界は少しづつ終わりを迎えるとSVDは予想しています。 そのため、できるたけ分散させる意味で、米国だけでなく、先進国株式全体に投資をするスタンスでいます。
といっても、、、
ＭＳＣＩコクサイの7割程度が米国株式ですので、あんまり神経質になる必要はなく、好みで選んで問題ないレベルかなとは思います。。。
具体的な商品は以下の投信を選んでいます（個別の金融商品を推奨するものではありません。ＭＳＣＩコクサイに連動する低コストの商品ならなんでもよいと思います）。
- たわらノーロード 先進国株式
